Wie angekündigt würde ich unsere Elmos-Position nun verkaufen. Die Quartalszahlen waren wie von mir erwartet "überraschend gut", sowohl der Umsatz als auch der Gewinn lagen über den Erwartungen. Und statt der befürchteten Prognosesenkung gab es sogar noch eine Prognoseanhebung. Was will man mehr?
Nun, steigende Kurse! Doch die blieben aus. Ich nehme an, das ist dem Gesamtmarkt geschuldet, der uns jede nennenswerte Gegenbewegung verwehrt.
Da wir die Position mit klarem Zeithorizont eingegangen sind, würde ich die Position nun verkaufen. Aktuell steht die Aktie bei 13,40 Euro (Xetra 15:06 Uhr), und ich würde 13,40 Euro als Limit eingeben.
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Elmos stellt Mikrochips für die Autoindustrie her. Bosch und Delphi gehören ebenso zu den Kunden des Unternehmens wie VDO und United Technologies.
Die Automobilindustrie erlebt seit einigen Quartalen einen heftigen Aufschwung und Anleger sowie Analysten werden von Quartal zu Quartal nervöser: Wie lange kann dieser Aufschwung noch anhalten? So mehren sich die kritischen Stimmen und lasten auf dem Aktienkurs von Elmos.
Mit der Ukraine-Krise hatten Anleger einen Grund, Elmos zu verkaufen. Vom Allzeithoch Anfang Juni bei 16,50 Euro wurde die Aktie bis auf 13 Euro ausverkauft.
In dieser Zeit hat jedoch Daimler herausragende Zahlen veröffentlicht, die Analysten positiv überraschten. Und heute kam auch noch BMW mit überraschend guten Zahlen an die Öffentlichkeit. Wo bleibt also die von Analysten befürchtete Abschwächung des Aufschwungs?
Ich gehe davon aus, dass Elmos mit den morgigen Zahlen entsprechende Befürchtungen zerstreuen wird. Elmos ist stark in Europa, wo der Süden langsam wieder Fuß fasst, und in den USA, die sich mitten in einem Aufschwung befinden. Die Ukraine / Russland werden kaum negative Auswirkungen auf Elmos haben.
Das Unternehmen ist ohnehin überaus solide aufgestellt: Keine Nettoverbindlichkeiten, ein KGV 2015e von nur 13 bei 30% erwartetem Gewinnwachstum und eine erwartete Dividendenrendite von immerhin 23%.
Analysten haben Kursziele von 8 Euro (Deutsche Bank), 10 Euro (DZ Bank) und 14,40 Euro (Warburg), derzeit halten sich die Analysten mit Kurszielanhebungen zurück. Ich könnte mir gut vorstellen, dass nach den Zahlen der eine oder andere Analyst seine Zahlen anheben wird, was den Kurs weiter treiben könnte.
Für eine langfristige Position ist es in meinen Augen derzeit zu turbulent, ich würde auf etwas mehr Klarheit in der Ukraine-Krise warten. Daher habe ich Elmos als Tradingidee vorgesehen, die wir, egal wie es läuft, am Freitag dieser Woche wieder verkaufen sollten. Denn länger dürfte die Gegenbewegung auf keinen Fall andauern, und entsprechend sollten wir später nochmals eine Gelegenheit haben, bei Bedarf diese Position mit weniger Risiken zu eröffnen.
Elmos ist mit einer Marktkapitalisierung von 260 Mio. Euro groß genug für eine Tradingidee, aber dennoch sollten Sie bitte unbedingt nur mit limitierten Orders arbeiten. Ich habe den Eindruck, dass da jemand, ein größerer Investor, immer wieder neue Stücke in den Markt gibt. Wenn Sie das Limit beachten, werden meiner Einschätzung nach alle drankommen. Andernfalls laufen wir Gefahr, den Kurs zu schnell in die Höhe zu treiben.
Bitte also nur limitiert ordern! Als Limit würde ich 13,30 Euro bis 13,50 Euro verwenden, schauen Sie selbst jeweils nach dem aktuellen Kurs nach.
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