Süss MicroTec - Aktuelle Aktien News und Hintergrundinfos

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Hier gibt es aktuelle News und Hintergrundinfos zum Kurs sowie Investmentideen zur Süss MicroTec Aktie.

Die Updates enthalten relevante und konzentrierte Informationen zur Süss MicroTec Aktie, einer möglichen Prognose bzw. Kursziel für den Aktienkurs, Charts sowie eine Einschätzung für unser Heibel-Ticker Portfolio, die Aktie zu kaufen oder nicht.

In unseren Informationen zu den einzelnen Positionen führen wir immer die jeweilige ISIN bzw. WKN der Aktie auf, geben eine aktuelle Bewertung für zu erwartende Entwicklungen ab und fokussieren uns auf eine faktenbasierte Analyse. Ebenso berichten wir über die zu erwartende Dividende und unsere Erfahrungen mit dem Unternehmen der Aktie.

Sie finden hier archivierte Heibel-Ticker PLUS Updates zur Süss MicroTec Aktie. Die Updates sind für FREE Leser 3 Monate nach der Veröffentlichung frei zugänglich. PLUS Mitglieder erhalten die Updates direkt nach der Veröffentlichung, in dringenden Fällen zusätzlich eine Express-SMS, und können die Updates tagesaktuell einsehen.

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Da wollte ich schneller sein als alle anderen und empfahl Süss MicroTec nachdem ich eine Meldung über einen Großauftrag von Samsung sah. Dieser Großauftrag war erst im englischsprachigen Internet verfügbar, und ich rechnete mit einem weiteren Kurssprung, wenn die Meldung in deutsch verfügbar wäre.

Doch inzwischen dominieren offensichtlich englischsprachige Trader auch schon die deutsche Börse ... oder die deutschen Anleger sehen englisch bereits als ihre zweite Muttersprache an. Der weitere Kurssprung blieb aus, und die Aktie segelte kontinuierlich im Rahmen der schwachen Halbleiterbranche gen Süden. Anfang November nutze ich eine kurze Erholung zum Verkauf. Gerade rechtzeitig, denn seither ist die Aktie um weitere 25% eingebrochen.

Süss entwickelt Halbleiterarchitekturen und verlizensiert diese an die Halbleiterbranche. Es ist also ein Unternehmen, das sehr früh in der Nahrungskette steht. Sollte die Halbleiterbranche also einen Aufschwung erleben, so dürfte Süss Micro zu einem sehr frühen Zeitpunkt profitieren.

Ich halte es durchaus für möglich, dass Süss Micro schon bald wieder steigende Aufträge vermelden wird und dass die Aktie dadurch bald wieder kräftig anzieht. Doch was genau "bald" heißt, vermag ich nicht zu sagen. Schlimmstenfalls verschiebt sich das ganze auf Ende 2014 oder gar Anfang 2015. So lange möchte ich in einer so spekulativen Aktie nicht warten.

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Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Seit gestern Mittag ist Süss MicroTec ohne Grund um 10% angesprungen. Ich habe bei der Investor-Relations Abteilung angerufen, aber auch dort rätselt man über diesen heftigen Kursanstieg. Es schwebt seit einiger Zeit die Möglichkeit im Raum umher, dass Samsung einen Großauftrag an Süss MicroTec vergeben könnte. Die Aktie würde dann locker über 10 Euro springen. Doch würde mir die Investor Relations Beauftragte des Unternehmens nicht offen am Telefon sagen, dass Sie im Hause selber alle über den Grund rätseln, wenn es einen solchen Auftrag gebe.

Somit ist es wohl ein Investor, der eine Position aufbauen möchte und sich dabei entweder ungeschickt anstellt oder aber sehr überzeugt vom Unternehmen ist. Das gab es tatsächlich in den vergangenen Monaten schon mehrfach, der Kurs ist anschließend immer wieder zurück gekommen.

Ich gehe nun davon aus, dass wir das schlimmste des Kursverfalls hinter uns haben und wer einen langen Atem hat, der kann gerne dabei bleiben. Wir hatten Süss jedoch als Tradingidee mit extrem kurzem Zeithorizont gekauft und ich würde daher die heutige Kursstärke nutzen, um unsere Position zu Kursen über 8,10 Euro zu verkaufen.

Nächste Woche Donnerstag wird Süss Zahlen veröffentlichen. Am Telefon wurde mir gesagt, dass keine Überraschungen zu erwarten sind. Grundsätzlich dürfte also weiterhin zu erkennen sein, dass Süss die Kosten gut im Griff hat und Neuaufträge weiter auf sich warten lassen - alles wie gehabt.

Natürlich kann es jederzeit die sensationelle Neuigkeit geben, einen Neuauftrag von Samsung oder vielleicht eine Übernahmeofferte eines anderen Unternehmens zu einem wesentlich höheren Preis. Aber das sind Dinge, auf die ich nicht spekulieren möchte, denn sie sind zeitlich schwer einschätzbar.

Also: Wir lösen somit unsere Süss Position zu Kurse über 8,10 Euro auf.

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Applied Materials (AMAT) hat diese Woche eine Analystenkonferenz abgehalten und sich zuversichtlich für das Jahr 2014 gezeigt.

Im Bereich der Halbleiterproduktionsmaschinen gibt es immer wieder heftige Schwankungen. Zuletzt war der Umsatz und Gewinn im ersten Halbjahr 2013 stärker eingebrochen als erwartet. Eine aktuelle Studie der Semiconductor Industry Association (Organisation der Halbleiterbranche) hat für den Monat Juli wesentlich bessere Umsatzzahlen zu Tage gebracht als befürchtet. Die Trendwende sei also nun, da und auch diese Organisation erwartet für 2014 einen starken Anstieg der Aufträge um 10-20%.

Die Umstellung auf 3D Chips für NANO auf 20 Nanometer Chips beispielsweise, die für die nächste Generation der Smartphones eingesetzt und von Samsung vorangetrieben wird, wird im Jahr 2014 auch von anderen Volumenherstellern aufgegriffen.

Für Süss steht noch immer im Raum, dass Samsung als Kunde nach ersten Pilotprojekten auch größere Bestellungen bei Süss absetzt. Für das laufende Jahr wird Süss einen Verlust erwirtschaften, der auf die Umstrukturierung und damit einhergehenden Abschreibungen zurückzuführen ist. Das KGV 2014e wird bei 14 erwartet, bei 20% Umsatzwachstum ist das nicht zu teuer. Wir bleiben also weiterhin dabei.

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Süss MicroTec macht keinen Spaß, die Position verhagelt uns Woche um Woche die Performance. Zum Verkaufen ist mir die Aktie zu billig geworden. So denkt offensichtlich auch ein Großanleger. Das Analystenhaus Equinet vermutet, dass die UBS ihren 10%igen Anteil an Süss in den vergangenen Wochen im Auftrag eines Investors aufgebaut hat. Das könnte auf eine anstehende Übernahme hinweisen, bei der ein Investor sodann die Anteile von der UBS übernimmt. Als Kursziel setzen die Analysten 11 Euro an.

Ich kann nicht beurteilen, ob da was dran ist, finde aber Süss auf dem aktuellen Niveau viel zu günstig bewertet. Wir bleiben also noch dabei und warten ab, was passiert.

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Heute früh hat Süss MicroTec Q-Zahlen veröffentlicht. Nachdem Ende Juli eine Gewinnwarnung ausgegeben worden war, blieben heute weitere negative Überraschungen aus. In der anschließenden Analystenkonferenz drehten sich die Fragen immer wieder um den Wettbewerber Tokio Electric, ein großes japanisches Unternehmen, das von dem niedrigen Yen-Wechselkurs profitiert und zudem angestammte Geschäftsfelder von Süss MicroTec zu erobern sucht. Analysten wollten ein besseres Verständnis über die Wettbewerbssituation bekommen.

CEO Frank Averdung und CFO Michael Knopp haben offen über die Wettbewerbssituation gesprochen. Natürlich haben sie die Alleinstellungsmerkmale von Süss in den Vordergrund gestellt, mit denen sie sich weiterhin gute Geschäftsbeziehungen versprechen. Von einem Preiskampf aufgrund des schwachen Yens hat Süss noch nichts bemerkt, das liege aber daran, dass Verträge in dieser Branche über durchschnittlich neun Monate laufen.

Mit anderen Worten: Die negative Wirkung für Süss des schwachen Yens wird erst noch kommen.

Gleichzeitig wurde ein Blick auf die kommenden Entwicklungen geworfen. Insbesondere die unter Druck geratene Gewinnmarge werde sich nach Aussage des CFOs in den kommenden Jahren wieder erholen, wenn der Umstieg auf neue Chipgrößen (Formfaktor) abgeschlossen ist. Diese Mitteilung wurde positiv aufgenommen, da man nachhaltig schwache Margen befürchtet hatte.

Alles in allem wurden viele Informationen vermittelt, die Klarheit in die überraschend schlechte Entwicklung von Süss' Geschäftsverlauf im ersten Halbjahr brachten. Einen Punkt, den das Management immer wieder betonte, waren die schwachen Zahlungseingänge im ersten Halbjahr aufgrund diverser Verzögerungen. Dies werde sich im zweiten Halbjahr auflösen und daher insbesondere zu einem deutlich höheren Cashflow führen. Das heißt, ein Teil der schwachen Zahlen des ersten Halbjahres führte zu einem Zahlungsstau, der sich im zweiten Halbjahr auflösen sollte.

Die Aktie notiert nun, nach dem Ende der Analystenkonferenz, mit 0,8% im Plus. Für uns ist diese Tradingidee noch immer nicht erfreulich, die Position steht mit 20% im Minus. Ich gehe davon aus, dass Analysten die heute ausgegebenen Informationen in ihre Modelle einrechnen und zu einem konstruktiven Ausblick kommen. Insbesondere mit Blick auf das Geschäftsjahr 2014, das nun langsam in den Blickwinkel der Anleger kommt, sieht die Bewertung für Süss MicroTec recht günstig aus. Wir werden also noch ein wenig abwarten und auf höhere Kurse setzen bis wir diese Tradingidee auflösen.

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Am Dienstag gab Süss MicroTec überraschend vorläufige Zahlen für das abgelaufene Quartal bekannt. Diese waren deutlich schlechter als von Analysten erwartet. Der Auftragseingang, für Maschinenbauer eine der wichtigsten Kennziffern, ging von 41,4 Mio. auf 36,7 Mio. Euro zurück. Der Umsatz ist von 36,3 Mio. auf 24,9 Mio. Euro um 31% eingebrochen. Nach einem Gewinn von 1,6 Mio. Euro im Vorjahr wurde nunmehr ein Verlust von 11,7 Mio. Euro erwirtschaftet. Die Produktlinie "Permanentes Bonden" wurde umgebaut und führte zu einer Sonderbelastung von 6 Mio. Euro. Doch auch ohne diesen Sondereffekt ist das Minus mit 5,7 Mio. Euro noch immer höher als erwartet.

Der schwache Auftragseingang ist besonders enttäuschend, nicht zuletzt vor dem Hintergrund, da der holländische Wettbewerber ASML vor kurzem seine Jahresprognose angehoben hatte. Warum steht also ASML besser da als Süss MicroTec? Ich werde dieser Frage in den kommenden Tagen nachgehen.

Seitens des Unternehmens ist inzwischen zu hören, dass der geringe Umsatz zum Teil aufgrund von Verzögerungen entstanden ist. So erklärt sich auch die Beibehaltung des Umsatzziels für das laufende Jahr, das Unternehmen geht nunmehr von einem Nachholeffekt aus. Nicht ganz in dieses Bild passt jedoch die verschlechterte Gewinnprognose: Ging das Unternehmen bislang von einem einstelligen Millionenverlust für das Jahr 2013 aus (Analysten hatten sich auf -6 Mio. Euro eingeschossen), so wurde dieser Betrag nun auch 10-15 Mio. Euro Verlust erhöht.

Nach einem Kursrutsch von 8% am gestrigen Mittwoch kann sich die Aktie heute wieder ein wenig erholen, sodass das Wochenminus mit 4% erträglich ist. Die endgültigen Zahlen werden am 8. August veröffentlicht, dort erwarte ich dann weitere Hintergrundinformationen zur aktuellen Geschäftsentwicklung im laufenden Quartal.

Die Bilanz von Süss ist sauber, und das Bewertungsniveau dürfte sich als günstig herausstellen, wenn der Umsatz wieder besser sprudelt. Die starken Schwankungen haben sich schon häufig als gute Kaufgelegenheiten erwiesen, wir bleiben daher vorerst dabei.

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Diese Woche hat Süss MicroTec bekanntgegeben, den Geschäftsbereich "Permanent Bonding" abzuschreiben. Es ist ein kleiner Teil in einem der drei Segmente, sodass der Effekt verhalten bleibt. Zudem war erwartet worden, dass ein solcher Schritt früher oder später erfolgen werde. Die Aktie reagierte positiv auf die Meldung, es wurde zwischen den Zeilen gelesen, dass die Zukunftsprodukte nunmehr um so stärker entwickelt werden.

Im abgelaufenen Quartal verzeichnete Süss einen Verlust von 2,5 Mio. Euro (Vorjahr Gewinn 1,3 Mio. Euro). Für die Umstrukturierung werden 6,8 Mio. Euro im laufenden zweiten Quartal abgeschrieben. Da die Abschreibung ergebniswirksam ist, rechnet das Unternehmen nun mit einem einstelligen Verlust im laufenden Jahr. Bei der Umsatzprognose halte man an den 150 Mio. Euro fest.

Die Katze ist aus dem Sack, Analysten können nun eine Neubewertung des Unternehmens vornehmen. Da sich am Geschäftsausblick nichts geändert hat, dürfte die Neubewertung unterm Strich nur zu einer Verringerung des Risikoabschlags führen (nun herrscht Gewißheit), sodass die Analysteneinschätzungen in meinen Augen tendenziell positiv ausfallen dürften.

Auf Basis der 2014er Schätzungen ergibt sich ein KGV von 13 bei einem Umsatzwachstum von über 20%, die Aktie hat also noch Luft nach oben. Wir haben die Aktie als kurzfristige Tradingidee gekauft, und ich würde daher entsprechende Kurssprünge nach neuen Analysteneinschätzungen nutzen, um die Position über 9 Euro aufzulösen. Ich denke, das Unternehmen wird im Laufe der nächsten Monate deutlich höher notieren. Doch wir haben es als Tradingidee gekauft, und konsequenterweise müssen wir die Position nun bei nächster Gelegenheit auflösen.

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Süss MicroTec hat soeben bekanntgegeben (12:21 Uhr), dass ein Kunde, der bereits 2012 erste Geräte installiert hatte, einen Folgeauftrag vergeben hat. An der Börse wird vermutet, dass es sich um Samsung handelt. Der Käufer werde die bestellten Systeme zur Vorserienproduktion nutzen, was für das innovative Unternehmen Süss die Vorstufe für den breiten Einsatz der Geräte bedeutet.

Süss bietet Maschinen an, die eine dreidimensionale Produktion von Micropozessoren ermöglichen. Da die zweidimensionalen Platinen bei steigender Komplexität an ihre Grenzen stoßen, verspricht man sich weitere Performancegewinne durch die Nutzung der dritten Dimension, man geht in die Höhe.

Für ein kleines Unternehmen wie Süss MicroTec mit 163 Mio. Euro Umsatz und einer Marktkapitalisierung von gerade einmal 167 Mio. Euro ist ein Kunde wie Samsung das Tor zur weiten Welt. Die Aktie ist bereits in den Minuten nach der Bekanntgabe um 13% von 8,10 auf 9,20 angesprungen, ich erwarte einen weiteren Anstieg auf über 10 Euro. Wer schnell ist kann noch einsteigen, bevor die institutionellen Anleger aus der Mittagspause zurückkommen und dem Kurs hinterherlaufen.

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