Vodafone - Aktuelle Aktien News und Hintergrundinfos

ISIN: GB00B16GWD56

Hier gibt es aktuelle News und Hintergrundinfos zum Kurs sowie Investmentideen zur Vodafone Aktie.

Die Updates enthalten relevante und konzentrierte Informationen zur Vodafone Aktie, einer möglichen Prognose bzw. Kursziel für den Aktienkurs, Charts sowie eine Einschätzung für unser Heibel-Ticker Portfolio, die Aktie zu kaufen oder nicht.

In unseren Informationen zu den einzelnen Positionen führen wir immer die jeweilige ISIN bzw. WKN der Aktie auf, geben eine aktuelle Bewertung für zu erwartende Entwicklungen ab und fokussieren uns auf eine faktenbasierte Analyse. Ebenso berichten wir über die zu erwartende Dividende und unsere Erfahrungen mit dem Unternehmen der Aktie.

Sie finden hier archivierte Heibel-Ticker PLUS Updates zur Vodafone Aktie. Die Updates sind für FREE Leser 3 Monate nach der Veröffentlichung frei zugänglich. PLUS Mitglieder erhalten die Updates direkt nach der Veröffentlichung, in dringenden Fällen zusätzlich eine Express-SMS, und können die Updates tagesaktuell einsehen.

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9% Plus in diesem Crash, da lag ich mit der dividendenstarken Vodafone doch recht gut, und ich habe viel Feedback zu dieser "Versicherung gegen den Crash" von Ihnen erhalten. Nachdem die Schuldenprobleme, wie auch immer, so langsam gelöst werden, schwenke ich mit unserem Portfolio hin zu etwas aggressiveren Wachstumstiteln, die in den kommenden Wochen stärker ansteigen sollten als ein defensiver Titel wie Vodafone.

Ich würde die Position also heute zu Kursen um 2 Euro auflösen.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Die Briten haben sich in ihren Märkten in der jeweiligen
Spitzengruppe positioniert. Technologisch ist das Unternehmen
recht weit vorne. Eine Belastung durch ein rückläufiges
Festnetzgeschäft wie bei der Dt. Telekom oder Telefonica gibt
es nicht.

Allerdings ist die Verschuldung wie bei den Wettbewerbern recht
hoch. Mit 28 Mrd. Euro schiebt man einen Schuldenberg von mehr
als 50% des Jahresumsatzes (47 Mrd. Euro) vor sich her.

Aber das Konzept geht auf: Smartphones und das mobile Internet
sorgen für steigende Einnahmen in Form von festen Verträgen. Es
ist eines meiner Lieblings-Geschäftsmodelle: Man gewinnt einmal
einen Kunden und darf ihm monatlich Geld vom Konto abbuchen.

Dem sicheren Cashflow entsprechend ist auch bei Vodafone die
Dividendenrendite mit 5,3% sehr attraktiv. Hier brauchen wir
gar keine Verbesserung des Geschäfts abzuwarten, um gut zu
verdienen. Wenn alles so bleibt wie es ist, verdienen die
Aktionäre eine attraktive Dividende.

Das KGV von 10 sieht günstig aus, ist aber wohl der hohen
Verschuldung geschuldet. Vodafon ist keine Aktie, die
exorbitante Kursgewinne verspricht, sondern eine sichere
Dividendenrendite. Und wenn Sie die Aktie in Marktphasen wie in
diesen Tagen im Portfolio haben, dann brauchen Sie sich nur
immer wieder die Dividende vor Augen zu halten, die unabhängig
vom aktuellen Kursniveau ausgeschüttet wird. Sie sind mit einer
solchen Aktie also ein bisschen besser gegen turbulente Zeiten
abgesichert.

Ich werde auch Vodafone im Auge behalten und im Falle eines
weiteren Rückschlags dort einsteigen.

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Heute früh wurde bekanntgegeben, dass Terex nun doch (entgegen aller Beteuerungen des Vorstands) das Angebot für Demag Cranes auf 45,50 Euro aufgestockt hat (zuvor 41,75 Euro). Der Kurs von Demag ist heute entsprechend um 3% angesprungen, nachdem er in den vergangenen Tagen des Wartens sukzessive abgerutscht war und notiert nun knapp über dem gebotenen Preis. Was jetzt noch kommen kann, sind Veränderungen in der Nachkommastelle, und ich würde nun unsere Tradingidee auflösen. Weitere positive Überraschungen sehe ich seitens Demag Cranes vorerst nicht, daher wäre ein Festhalten an der Position in meinen Augen wenig erfolgsversprechend.

Unser erster Trigger war die Prognoseanhebung. Diese ist erfolgt, blieb jedoch in ihrem Ausmaß hinter unseren Erwartungen zurück. Der zweite Trigger war eine Erhöhung des Übernahmeangebots. Auch das ist erfolgt, blieb in ihrem Ausmaß aber ebenfalls hinter unseren Erwartungen zurück. Wir kommen somit Plusminus Null wieder aus der Position heraus - außer Spesen nix gewesen.

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Vorstand und Aufsichtsrat von Demag Cranes haben noch am Tag unserer Tradingidee das Übernahmeangebot von Terex offiziell einstimmig als zu niedrig abgelehnt. Ich sah den Vorstand in der Pflicht, die eigene Unternehmensprognose anzuheben. Das ist im Rahmen dieser Meldung dann auch geschehen, jedoch nur marginal. Die Umsatzprognose wurde auf 1,06 Mrd. Euro angehoben (zuvor 1,02-1,05 Mrd. Euro). Die Prognose für die Gewinnmarge wurde von 6,1% auf 6,4% angehoben.

Also: Wie erwartet wurde die Unternehmensprognose angehoben. Doch die Anhebung war zu gering, um den Kurs nach oben zu bewegen und so pendelt die Aktie noch immer auf dem gleichen Niveau wie zum Wochenbeginn.

Demag Cranes ist für Gespräche mit Terex offen. Das Unternehmen selbst hat die Übernahmeverhandlungen mit KoneCranes von vor einem halben Jahr angesprochen, die zu keinem Ergebnis führten. Ich habe den Eindruck, dass Demag Cranes sich der Situation bewußt ist, dass eine Konsolidierung am Markt stattfinden muss und dass man nicht als Käufer auftreten kann. So will man zumindest gute Konditionen aushandeln bzw. einen bevorzugten Partner aussuchen.

Damit tritt das Unternehmen nun jedoch in eine Phase der Verhandlung ein, in der ich keine großen Kurssprünge mehr erwarte. Ich würde daher diese Tradingidee in der kommenden Woche zu unseren Einstiegskursen auflösen. Kein Grund zur Eile, denn die Aktie ist in meinen Augen auf diesem Niveau fair bewertet. Aber auf kein Grund mehr, auf positive Überraschungen zu spekulieren, denn die Prognoseanhebung fand statt und blieb im Rahmen.

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Nicht ohne Grund klingt Terex wie eine Abkürzung für Tyrannosaurus Rex, den räuberischen Dinosaurier. So hat der amerikanische Baumaschinenhersteller ein feindliches (räuberisches?) Übernahmeangebot für Demag Cranes aus Düsseldorf abgegeben: Bis Ende Juni kauft Terex alle Aktien, die es zu 41,75 Euro angeboten bekommt, um von derzeit 1% Anteilen auf möglichst 51% zu kommen.

Vor dem Angebot stand die Aktie von Demag Cranes bei 36 Euro, nach dem Angebot sprang der Kurs auf 46 Euro. Diesem Kurssprung können Sie entnehmen, dass die Aktionäre von Demag Cranes das Angebot von 41,75 Euro für zu niedrig halten, die glauben an einen Wert um 46 Euro.

Normalerweise sage ich nach der Vorlage eines Übernahmeangebots: Das war’s, die Aktie ist gesprungen und nun sollte man seine Gewinne einstreichen. Wer nicht dabei war der war eben nicht dabei, denn was nach einem solchen Angebot folgt sind meist nur noch marginale Kursbewegungen mit dem Risiko, bei Nicht-Annahme des Angebots einen Kursrutsch zurück auf das ursprüngliche Niveau zu erleben.

Doch in diesem Fall würde ich das nicht befürchten. Fragen Sie mich nicht, warum die Demag Aktie nicht schon vor dem Übernahmeangebot bei 46 Euro notierte. Vielleicht war die Unterbewertung einfach nur niemandem aufgefallen.

Inzwischen haben die letzten 10 Analysten, die sich zu Demag Cranes geäußert haben, ein Kursziel von 46 Euro und höher abgegeben. Niemand hält die von Terex gebotenen 41,75 Euro für ein faires Kursziel.

Gestern hat Demag Cranes seinen Aktionären offiziell empfohlen, das Angebot von Terex abzulehnen.

Drei mögliche Ereignisse

In den nächsten Wochen, vielleicht Tagen, können nun drei unterschiedliche Akteure das Heft in die Hand nehmen:

1. Demag Cranes selber: Nachdem das Unternehmen empfohlen hat, das Übernahmeangebot abzulehnen, steht es in der Pflicht, seine Aktionäre mit guten Meldungen zu versorgen. Es muss einen „Beweis“ dafür geben, dass Demag Cranes besser dasteht als von Terex behauptet.

Es wäre möglich, dass Demag den Abschluss eines Großauftrags vermeldet oder aber den eigenen Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr anhebt. Eine solche Meldung würde den gebotenen Preis von 41,75 Euro als viel zu niedrig entlarven.

2. Terex könnte aktiv werden: Entweder das Unternehmen hebt den Angebotspreis an, oder es zieht sein Angebot zurück. Terex hat keinen Grund, vor Ablauf der gesetzten Frist (also Ende Juni) aktiv zu werden. Der Vorstand von Terex hat bereits bekannt gegeben, dass er lieber auf Demag Cranes verzichtet als einen „zu hohen Preis“ zu zahlen. Ich weiß nicht, ob das einfach nur strategisches Geplapper ist, doch seine Formulierung war schon recht prägnant, so dass ich die Chance für eine Anhebung als eher gering betrachte. Dazu müsste schon Demag Cranes zuerst einen entsprechenden Großauftrag oder ähnliches vermelden, damit Terex einen Grund hat, das Angebot zu erhöhen.

3. Ein weiterer Interessent könnte sich einmischen: Konecranes aus Finnland hat schon im Herbst vergangenen Jahres Interesse an Demag Cranes bekundet.

„Die Branche ist stark fragmentiert, eine Konsolidierung ist dringend notwendig“ hat der CEO des finnischen Kranbauers vor wenigen Wochen gesagt. Und er fügte an, dass Konecranes gut für Akquisitionen gerüstet sei und bei der seiner Ansicht nach anstehenden Konsolidierung aktiv mitwirken möchte.

Demag in Position der Stärke

Es gibt Unternehmen, die werden vom Management heruntergewirtschaftet. Aktionäre kehren enttäuscht den Rücken bis irgendwann der Wert des Unternehmens so gering ist, dass ein Wettbewerber die Reste aufschnappen möchte. Ein Übernahmeangebot in so einer Position der Schwäche sollte vom Management angenommen werden. Nicht selten empfiehlt das Management dennoch die Ablehnung eines solchen Angebots doch auf ein solches Management sollten Sie nicht hören, es hat das Unternehmen ja bereits heruntergewirtschaftet.

Demag Cranes hat die Krise 2008 / 2009 gut überstanden und verzeichnet wieder anziehende Umsätze, steigende Gewinne und Barreserven. Das Management befindet sich nicht in einer Position der Schwäche sondern der Stärke. Die Branche boomt und Demag Cranes ist bestens positioniert, um von dem Boom zu profitieren.

Der Gewinn wird Analystenschätzungen zufolge im laufenden Jahr um 37% und im Jahr 2012 um 45% anwachsen. Vor diesem Hintergrund ist das Bewertungsniveau (KGV 11e von 24, KGV 12e von 16) recht fair. Zumindest erwarte ich keinen Ausverkauf der Aktie, wenn die Übernahme durch Terex nicht zustande kommen sollte. Das Risiko einer Spekulation in diesem Titel ist meines Erachtens also beschränkt.

Spekulation auf Prognoseanhebung

Wenn ich mir die Ich drei möglichen nächsten Schritte anschaue, dann würde ich meinen, Demag Cranes ist am Zuge. Demag Cranes hat sich vier Wochen Zeit gelassen, um seinen Aktionären die Ablehnung des Übernahmeangebots zu empfehlen. Vier Wochen sind genug zeit, um eine wie auch immer geartete positive Unternehmensmeldung herbeizuführen. Ich würde eine Prognoseanhebung für am wahrscheinlichsten halten.

Eine Prognoseanhebung würde den Kurs, der aufgrund der aktuellen Schätzungen fair ist, auf ein neues Kursniveau hieven.

Demag Cranes verfügt über eine Marktkapitalisierung von einer Milliarde Euro, ist also zehnmal so groß wie meine Mindestgröße von 100 Mio. Euro. Ich fürchte hier also nicht, dass wir mit unseren Käufen den Kurs bewegen. Natürlich sollten Sie dennoch nur limitierte Orders verwenden, denn wenn binnen weniger Minuten viele Kauforders an den Markt kommen, dann kann auch ein so großer Wert kurzfristig ein wenig ausschlagen. Der Kurs dürfte aber anschließend schnell wieder zurückkommen.

Bei so großen Titeln ist natürlich ein Kursgewinn von 50% und mehr nicht machbar. Wir werden uns hier mit 10% zufrieden geben müssen. Doch dafür ist das Risiko eben auch geringer. Sollte sich die Nachrichtenlage gegen Demag Cranes wenden so werden wir kein Problem haben, mit einem blauen Auge (sprich geringen Verlusten, 44€ Stopp Loss) herauszukommen.

Ich würde also mit Limit 45,75 Euro kaufen und auf eine positive Meldung in den nächsten zwei Wochen spekulieren. In den dadurch ggfls. erzeugten Kursanstieg würde ich dann sofort wieder verkaufen.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.