Yamana Gold - Aktuelle Aktien News und Hintergrundinfos

CEO Peter Marrone sagte auf einer Investmentkonferenz, dass das dritte Quartal 2009 vermutlich aus Kostensicht die Spitze darstellen wird, anschließend werden der günstige Ölpreis sowie schwächere Währungen in den Ländern, in denen Goldminen betrieben werden, zu einer Kostenreduktion führen.

Der hohe Ölpreis war ein weiterer Preistreiber, der zu dem ausufernden Goldpreis zum Jahresbeginn führte. Dieser Faktor ist inzwischen, nach einer Drittelung des Ölpreises, nicht mehr so groß und unter anderem auch ein Grund für den zurückgefallenen Goldpreis. Da die Produktion meist jedoch mit langfristigen Verträgen abgesichert ist, wird sich der rückläufige Ölpreis erst Ende nächsten Jahres positiv auf die Produktionskosten auswirken.

Es bleibt also noch eine Durststrecke bei Yamana bestehen, in der die Gewinnmarge relativ gering ist. Auf absehbare Zeit möchte Marrone organisch wachsen und keine Übernahmen tätigen.

Die Börse nimmt solche Entwicklungen 6-9 Monate voraus, ich nehmen also an, dass der Tiefpunkt des Kurses von Yamana hinter uns liegt. Halten.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Yamana hat sein Quartalsergebnis vermeldet: Der Gewinn ist um 142% angesteigen - allerdings nur durch den Verkauf einiger Beteiligungen. Rechnet man diese Einnahmen heraus, so hat sich der Gewinn halbiert.

Durch den Verkauf hat Yamana ein Barpolster von 200 Mio. USD aufgebaut, sicher eine gute Sache für die Krise. Gleichzeitig verfügt Yamana noch immer über die günstigsten Produktionskosten der Branche: Mit 454 USD/Unze Gold hat das Unternehmen noch einen guten Puffer. Wenn man dazu noch die Einnahmen aus dem Nebenprodukt Kupfer in die Kalkulation einbezieht, sinkt der Preis je Unze sogar auf 140 USD/Oz.

Der steigende US-Dollar sowie der hohe Ölpreis haben dem Unternehmen in den vergangenen Monaten stark zugesetzt. Auch die anderen Rohstoffkosten, wie beispielsweise die hohen Energiepreise, haben die Produktion verteuert. Auf der anderen Seite haben Liquidationsverkäufe von Hedgefonds den Goldpreis künstlich nach unten gedrückt.

CEO Peter Marrone geht davon aus, dass das Schlimmste aus dieser Sicht nun überstanden sei: Die Rohstoffpreise seien inzwischen deutlich zurück gekommen und würden die Produktionskosten weiter senken. Halten.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Okay, jetzt reichts: Wenn wir schon unser Verkaufslimit von 7,50 Euro nicht mehr erreicht haben, dann können wir jetzt jedoch unsere Kaufbasis verbilligen, indem wir auf diesem Niveau nachkaufen: zu Kursen unter 3,50 EUR würde ich daher spekulativ bei Yamana die Position vergrößern, um sie bei nächster Gelegenheit wieder zu verkleinern.

Yamana war eine der Hedgefondsaktien, die während der Goldhausse bis auf 12 Euro angestiegen war. Der jetzige Ausverkauf kann in meinen Augen nur durch in Notlage geratene Hedgefonds erklkärt werden, die Bargeld generieren müssen, koste es was es wolle.

Mit der jetzt eröffneten, neuen, spekulativen Position setzen wir auf eine kurzfristige Gegenreaktion bis auf 5,25 Euro. Dort würde ich diesen Teil der Position wieder verkaufen.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Noch vor zwei Wochen war der Kurs unter 5,50 Euro gerutscht, zu schnell ging der Ausverkauf vonstatten. Fast genauso schnell schoss der Kurs nun wieder nach oben, mit einem Kursplus von 30% in nur zwei Wochen ist die Aktie wieder auf dem Weg zum ursprünglichen Kursniveau.

Allerdings hat sich seit den Zeiten, wo die Yamana Aktie über 8 Euro notierte, der US-Dollar gefestigt und die Abbaukosten bei Yamana sind angestiegen. Ich würde daher nicht auf Kurse über 8 Euro zum Teilverkaufen warten, sondern bereits zu 7,50 Euro einen ersten Teil verkaufen.

Danach hängt die weitere Entwicklung natürlich auch von der Goldpreisentwicklung ab: Etabliert dieser sich über 900 USD/Oz, so werden wir noch bessere Verkaufskurse für Yamana sehen.

Ich bleibe jedoch bei meinem Vorhaben, Yamana aufgrund der schlechten Entwicklung der Goldreserven schrittweise aus dem Portfolio zu entfernen.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Na, da ist der Kurs von Yamana gefallen wie ein Stein: Die erhofften 8,50 Euro zum Verkleinern unserer Position wurden nicht mehr erreicht, inzwischen war der Kurs zwischenzeitlich schon unter 7 Euro.

So tief stand Yamana zuletzt Ende 2006, damals notierte der Goldpreis noch bei 600 USD/Oz. Aktuell steht das Gold jedoch bei 880 USD/Oz, also deutlich höher als Ende 2006. Ich halte den Ausverkauf bei Yamana daher für übertrieben, meiner Einschätzung nach waren dort ebenfalls die Quant-Fonds zu Werke (siehe meinen aktuellen Kommentar zu Freeport McMoRan).

Nun hilft es nichts, wir werden erst einmal abwarten. Gestern Abend wurde das Quartalsergebnis vermeldet, es fiel im Rahmen der Erwartungen aus.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Langfristig bleibt der Goldbulle noch am leben. Doch kurzfristig hat der Goldpreis stark von der Immobilien-, Liquiditäts- und Finanzkrise in den USA profitiert. Befürchtungen, die US-Krise könne sich zu einer weltweiten Weltwirtschaftskrise ausweiten, haben Anleger in den sicheren Hafen des Goldes getrieben.

Ich denke, dass wir das Schlimmste der Finanzkrise nun hinter uns haben und dass die Auswirkungen auf die Welt vertretbar gering bleiben. Diese Erkenntnis wird sich in den nächsten Monaten durchsetzen und Anleger werden dementsprechend ihr Goldengagement reduzieren und wieder Aktien kaufen.

Langfristig haben wir Goldbarren und einen Gold/Silber-Fonds im Bestand. Die Position in Yamana war als spekulativ gedacht, daher werde ich diese Position vor dem Hintergrund dieser Erwartung zu Kursen um 8,50 Euro von derzeit 100% auf 50% reduzieren.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Vergangene Woche hat Yamana seine Produktionsprognose für das laufende Jahr gesenkt. Die brasilianischen Produktionsstätten hätten einen geringeren Goldgehalt als erwartet und damit könne nicht so viel produziert werden, wie man geplant hatte.

Gleichzeitig würden die anderen Minen jedoch zu günstigeren Produktionskosten mehr Gold abwerfen. Damit wird ein Teil des Rückgangs aus Brasilien wett gemacht.

Die Aktie ist nach dieser Bekanntgabe um 10% eingebrochen, derzeit notiert sie auf dem Boden der vorigen Korrektur Mitte Juni während der Goldpreis bereits 100 USD/Oz höher steht, als damals. Ich denke, der Kurs wird nicht weiter fallen, halte aber dennoch unser Abstauberlimit bei 8,30 EUR aufrecht.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

In einer Pressekonferenz hat Yamana-CEO Peter Marrone verkündet, dass kein Unternehmensteil von Yamana zum Verkauf stünde. Auch sei für dieses Jahr keine Akquisition geplant, man wolle rein organisch wachsen.

Yamana besitzt 7 produzierende Goldminen, weitere fünf im Entwicklungsstadium und hat dieses Jahr 48 Mio. USD für Gold-Explorationen (Goldsuche) geplant.

Es läuft alles nach Plan bei Yamana, der Kurs kommt nicht mehr in Richtung 8 Euro, sondern pendelt derzeit um die 9 Euro. Wir merken uns ein Abstauberlimit von 8,30 EUR vor. Aber ich bin nicht böse, wenn dies nicht mehr erreicht wird, wir haben bereits 75% einer vollen Position.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Yamana hat den Gewinn des 1. Quartals gegenüber dem Vorjahr von 27,4 Mio. USD auf 63,1 Mio. USD mehr als verdoppelt. Der höhere Goldpreis und, wie Sie wissen in meinen Augen viel wichtiger, mehr Goldförderung haben den Gewinn explodieren lassen.

Ok, Yamana hat fleißig Aktien ausgegeben und damit muß der Gewinn auf mehr Schultern verteilt werden. Von 14 Cents im Vorjahresquartal ist der Gewinn je Aktie damit nicht ganz verdoppelt worden, sondern stieg nur auf 20 Cents je Aktie. Analysten hatten jedoch nur mit 14 Cents je Aktie gerechnet.

Die Aktie ist heute um 5% angesprungen. Mit Nachkäufen müssen wir nun wohl noch etwas warten.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Yamana kalkuliert mit Produktionskosten für eine Unze Gold von -200 USD. Mit anderen Worten: Das Unternehmen baut Kupfer ab und verkauft es. Gold fällt beim Kupferabbau als Nebenprodukt ab. Wenn Yamana mit dem Kupfer 200 USD verdient, wird zusätzlich eine Unze Gold gewonnen.

Yamana verdient also an jeder gewonnenen Unze Gold derzeit nicht nur den Goldpreis von 890 USD/Oz, sondern zusätzlich noch 200 USD vom Kupfer. Damit rühmt sich Yamana als günstigster Goldminenbetreiber.

Wir haben 75% eine vollen Position und warten mit dem Nachkauf auf ggfls. noch günstigere Kurse.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Nun habe ich endlich einen plausiblen Grund für das überraschend schlechte Quartalsergebnis gefunden: Einer der Analysten hat recherchiert, dass die günstiger abbaubaren Goldreserven von Yamana im abgelaufenen Quartal von starken Regenfällen heimgesucht wurden und dadurch verantwortlich waren für die schwache Produktion. Das ist zwar nicht besonders erfreulich, aber zumindest erklärt es für mich die Überraschung, mit der die schwache Produktionsmenge vermeldet wurde.

Der Kurs ist inzwischen unter 10 Euro gefallen und wir haben nur eine halbe Position. Ich würde zu aktuellen Kursen um 9 Euro die Position um ein Viertel aufstocken.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Gestern hat Yamana sein Qaurtalsergebnis verkündet: Der Gewinn blieb weit hinter den Erwartungen zurück. Grund seien zum einen die hohen Integrationskosten für die Übernahmen des vergangenen Oktobers: Damals wurden Northern Orion und Meridian Gold gekauft. Zum anderen hätte auch die gestiegene brasilianische Währung die Produktionskosten gesteigert.

Für mich sind das keine Überraschungen, denn diese Entwicklung war im Laufe des Quartals zu sehen. Da hätte die Erwartung der Analysten rechtzeitig angepasst werden müssen. Das Ergebnis hinterlässt also einen faden Nachgeschmack, obwohl der Kurs die Enttäuschung gut verkraftet.

Das Unternehmen wächst mit 30% p.a. und notiert auf einem KGV 08e von 15. Vielleicht ist das extrem günstige Kursniveau der Grund dafür, dass kein weiterer Kursverfall erfolgte.

Wir haben vor zwei Wochen Gewinne mitgenommen. Mit einem Rückkauf würde ich noch auf Kurse unter 10 Euro warten.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

In den vergangenen Wochen hagelte es nur so positive Überraschungen für Yamana. Damit uns hier die Gewinne nicht durch die Hände gleiten würde ich einen Teil der Position zu aktuellen Kursen verkaufen.

Ich erwarte, dass der Goldpreis in den nächsten Tagen einmal über 1.000 USD/Oz steigt. Diese Marke dürfte dann Gewinnmitnahmen erzeugen, die den Goldpreis wieder zurückwerfen. Beim Ölpreis folgte dem ersten Anstieg über 100 USD/Fass eine Korrektur bis auf 86 USD/Fass. Es ist nicht schwer, diese technische Reaktion auf den Goldpreis zu übertragen: 860 USD/Oz! Da dürften dann Goldminen, die zuvor besonders stark gestiegen sind, ebenfalls korrigieren.

Ich würde also die Hälfte der Position verkaufen. Aktuell beträgt der Gewinn 54%.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

El Penon heißt die Goldmine, die in der vergangenen Woche für Schlagzeilen gesorgt hat. Sie kommt aus dem Portfolio des im vergangenen Jahr übernommenen Unternehmens Meridian Gold und befindet sich in Chile. Bislang wurde von einer Jahresproduktion von rund 500.000 Unzen Gold ausgegangen, jetzt hat eine neue Untersuchung gezeigt, dass ab 2010 jährlich über 1 Mio. Unzen gefördert werden können und zwar für 10 Jahre.

Dieses Beispiel ist deswegen so außergewöhnlich, da alle anderen großen Goldminen ihre Produktion bereits auf Hochtouren fahren und eher rückläufige Produktionsmengen vermelden. Yamana ist damit in einer beneidenswerten Situation: Das Unternehmen kann von dem steigenden Goldpreis gleich doppelt profitieren. Zum einen durch den hohen Goldpreis, zum anderen durch eine steigende Produktionsmenge.

Die Förderkosten je Unze betragen (vor Finanzierungskosten) 400 USD. Das gibt Yamana eine sehr gute Gewinnmarge. Der Kurs steigt weiter an. Halten.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Yamana gehört zu den wenigen Goldminen, deren zukünftige Produktionsmenge an Gold noch immer steigt. Während alle anderen mit bekannten großen Goldminen damit kämpfen, die Produktion auf gleichem Niveau zu halten, hat Yamana genügend Projekte, um die Goldförderung in den kommenden Jahren kontinuierlich auszuweiten.

Vergangene Woche wurde bekannt gegeben, dass in Brasilien jährlich 200.000 Unzen Gold gefördert werden können. Die Produktion startet 2009 mit 103.000 Unzen, 2010 mit 120.000 Unzen und nähert sich so der maximalen Fördermenge.

Der Kurs ist abgehoben, bleiben Sie an Board.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Peter Marrone, CEO von Yamana, sieht sein Unternehmen hervorragend positioniert für den perfekten Sturm, ein Begriff, der in den USA stets für eine Finanzkatastrophe verwendet wird. Er hat im abgelaufenen Jahr zwei attraktive Akquisitionen vorgenommen (Northern Orion und Meridian Gold) und damit die Goldreserven maßgeblich ausgeweitet. Yamana hat Goldminen in den USA, in Brasilien und Chile. Die Produktionskosten gehören zu den günstigsten der Welt, die Länder sind politisch hinreichend stabil.

Während die anderen großen Goldminen darum kämpfen, die Goldproduktion zumindest auf dem gleichen Niveau zu halten, wird Yamana in den kommenden Jahren kräftig expandieren. Im laufenden Jahr werden 1,3 Mio. Unzen Gold produziert, im Jahr 2009 dann 1,6 Mio. Unzen. Bis 2012 soll die Produktion weiter auf 2,2 Mio. Unzen Gold ansteigen. Die entsprechenden Projekte laufen bereits.

Neben Gold wird auch Silber, Zink und Kupfer abgebaut. Da meist mehrere Metalle in derselben Mine zu holen sind, kann das Unternehmen mit günstigen Gesamtkosten kalkulieren.

Immer mehr Anleger werden auf Yamana Gold aufmerksam, immer häufiger finde ich entsprechende Empfehlungen und Analysen im Internet. Halten.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

...und plötzlich ist Yamana in aller Munde: Das KGV ist von 44 im Vorjahr auf nunmehr ein KGV 08e von 14 gefallen. Und dabei gehört Yamana nicht zu den etablierten Goldfirmen, die nur noch durch einen steigenden Goldpreis wachsen, sondern zusätzlich hat Yamana eine Reihe von kleinen Goldproduzenten aufgekauft und rechnet deren Produktion nun dem eigenen Umsatz hinzu.

Damit ist Yamana Gold eines der wenigen Wachstumsunternehmen im Goldsektor. Ich erwarte, dass Yamana in den nächsten Wochen weiter abheben wird. Halten.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Tja, nun ist der Kurs von Yamana abgehoben. Ich würde dennoch weiterhin an Tagen mit leichten Rückschlägen kaufen, wenn Sie noch keine Yamana Aktien im Depot haben. Wer schon welche hat: Halten.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

CEO Marrone hat in diesem Jahr aus dem kleinen Goldminenbetreiber Yamana durch die Übernahmen von Meridian und Northern Orion den fünftgrößten Goldproduzenten der Welt gemacht. Im Rahmen der Übernahmen kam es Mitte dieses Jahres zum Ausverkauf in den Yamana Aktien, der Kurs wurde vorübergehend bis unter 7 Euro gedrückt.

Nachdem die Übernahmen und Weiterverkäufe von Unternehmensteilen in diesem Herbst erfolgreich über die Bühne gegangen waren, folgte eine Kursrallye auf über 10,50 Euro Anfang November. Seither folgte eine Korrektur dieser heftigen Kursbewegung, der Kurs steht nun wieder bei 8,15 Euro. Die Spekulanten haben sich von Yamana verabschiedet.

Doch die Bilanz der Kanadier ist nach wie vor sauber, die Übernahmen wurden gut verdaut. In den folgenden Quartalen werden Kosteneinsparungen folgen und Yamana wird meiner Ansicht nach als einer der ganz großen Goldproduzenten wahrgenommen werden. Fragen Sie mich nicht, wie der Kurs jetzt nochmals auf 8,15 Euro fallen konnte, ich habe keine weitere Erklärung, als dass es sich um eine technische Reaktion handeln muss.

Wenn Sie jedoch auf einen nachhaltig steigenden Goldpreis setzen, dann ist Yamana in meinen Augen der Goldproduzent, der davon am meisten profitieren wird. Ich würde auf diesem Niveau nochmals nachkaufen.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Das KGV dieses jungen Goldproduzenten wird von derzeit 40 auf ein KGV 08e von 12 fallen. Das Unternehmen hat ausreichend Reserven um ohne einen weiteren Goldpreisanstieg in den kommenden Jahren Jahr für Jahr 50% mehr zu verdienen. Ich glaube, Yamana wird vollkommen unterschätzt.

Es gibt kaum Meldungen über das Unternehmen, kaum ein Analyst verfolgt diesen Goldproduzenten. Die Produktionsstandorte Brasilien, Argentinien, Nicaragua und Honduras sind offensichtlich nicht im Fokus der Goldbullen, dabei würde ich diese Länder inzwischen schon als politisch relativ stabil bezeichnen - zumindest im Vergleich zu den anderen Südamerikanischen Ländern, in denen nach Gold gebuddelt wird.

In dieser Woche kamen erstmals erschreckende US-Inflationszahlen zu Tage. Gold ist der natürliche Zufluchtsort für Inflationsangsthasen, und der Goldpreis sollte daher schon bald wieder zu steigen beginnen. Wohl dem, der dann Yamana Gold Aktien hat. Wer noch keine Aktien von Yamana hat, der sollte nun eine erste Position eingehen. Ansonsten: Halten.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Der Kurs von Yamana steigt im Rahmen der Goldpreishausse. Das Minenunglück in Südafrika, bei dem zum Glück keine Opfer zu beklagen sind, hat jedoch Yamana als nicht-südafrikanische Mine stärker in den Fokus der Anleger gerückt. Halten.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Das Quartalsergebnis von Yamana entsprach nicht den Erwartungen. Die Goldproduktion blieb vom Volumen her hinter den Erwartungen zurück. Dennoch konnte aufgrund des hohen Goldpreises die Gewinnerwartung erfüllt werden. Das Management versprach für die Zukunft weniger Probleme beim Goldabbau.

Anleger haben diese Meldung positiv aufgenommen, der Kurs ist nach dieser Meldung angestiegen. Analysten haben ihre Kaufempfehlung bestätigt.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.

Yamana ist ein Unternehmen, das ich Ihnen schon lange empfehlen wollte - doch bislang war der richtige Zeitpunkt noch nicht gekommen. Nun, da der Goldpreis am fallen ist und das Gold als Versicherung gegen Turbulenzen an Finanzmärkten fast in Vergessenheit gerät, scheint mir der richtige Augenblick gekommen.

Der Goldmarkt unterteilt sich im wesentlichen in zwei Unternehmensgruppen: Die kleinen Goldminen und Explorer, die nach Goldadern suchen. Wenn eine Goldader getroffen wird, dann sind Kursvervielfachungen über Nacht möglich. Auf der anderen Seite stehen die etablierten Goldminenbetreiber, deren Unternehmenswert aufgrund der großen Goldreserven recht einfach zu berechnen ist. Wenn diese eine Goldader treffen, dann ist der Kurssprung nur gering.

Während Sie bei den kleinen Explorern investieren wie beim Lotto, alles oder nichts, sind bei den großen Goldminen kaum große Kurssprünge zu erwarten. Da ich mittelfristig von heftig steigenden Goldpreisen ausgehe, habe ich nach Möglichkeiten gesucht, das Risiko der Explorer zu vermeiden und dennoch große Kurschancen vorzufinden.

Es gibt einige wenige Unternehmen, die sich in der Mitte platziert haben: Yamana beispielsweise. Yamana Gold ist ein kanadisches Unternehmen, das nicht durch eine steigende Goldproduktion wächst, sondern durch Übernahmen. Es werden
kleine und mittlere Goldminen gekauft, insbesondere beteiligt sich das Unternehmen auch an frischen Goldfunden und hilft bei der Erschließung.

Anders als Newmont Mining (NEM) oder AngloGold Ashanti (AU) hat Yamana Gold nicht einmal die Gewinnschwelle erreicht - und strengt sich diesbezüglich auch gar nicht weiter an. Vielmehr versucht CEO Peter Marrone weitere günstige Goldminen aufzukaufen.

Diese findet Marrone hauptsächlich in Südamerika. In Brasilien, Argentinien, Honduras und Nicaragua sind Minen, die allein aufgrund ihrer Kupferproduktion bereits profitabel sind. Das Gold ist dann sozusagen ein Gewinn, der noch oben drauf kommt.

Sie werden fragen, warum die großen Goldminenbetreiber nicht einfach alles aufkaufen. Das würden Sie gerne, aber es ist oft eine Sysiphus-Arbeit, für die es in großen Konzernen keine Stelle gibt. Solche Übernahmen sind zu klein, man kümmert sich lieber um die Übernahme von Unternehmen wie Yamana, die die ganze Arbeit bereits getan haben.

Yamana Gold ist also ein Unternehmen, das die Kosten allein schon mit seiner Kupferproduktion deckt. Die Goldreserven werden nur langsam abgebaut, durch Zukäufe weiterer Minen wächst jedoch der Bestand. Durch die gekoppelte
Kupferproduktion sind die Förderkosten sehr gering.

Unternehmen wie BHP Billiton oder Freeport McMoRan lecken sich die Finger nach einem solchen Unternehmen. Spätestens wenn der Goldpreis wieder anzieht, werden diese Unternehmen unter Druck geraten, ihre Goldreserven aufzubessern. Und da ist Yamana ein willkommener Kandidat.

Der Goldpreis stand im Frühjahr letzten Jahres zuletzt über 700 USD je Feinunze. Er hatte damals binnen 6 Monaten einen Kursanstieg von 60 % vollzogen. Kein Wunder, dass die folgende Konsolidierungsphase nun schon lange dauert. Und nun schaut es fast so aus, als würden die Goldbullen leiser werden und vielleicht sogar aufgeben. Das ist der Zeitpunkt, zu dem Sie zuschlagen sollten.

Ich gebe zu, ein bisschen ein mulmiges Gefühl habe ich schon im Magen, da der Goldpreis in den vergangenen Tagen immer weiter abgerutscht ist. Sollte es nochmals zu einem heftigen Ausverkauf am Goldmarkt kommen? Könnte es sein, dass wir den Höchststand beim Gold bereits im vergangenen Frühjahr gesehen haben und dass sich eine Trendwende vollzieht?

Nein. Eine Trendwende vollzieht sich sicherlich nicht. Die internationalen Finanzmärkte sind mit Liquidität getränkt und diese Liquidität macht offensichtlich etwas betrunken - man verliert die Angst vor Risiken. Also wird das Gold vernachlässigt. Aber das ist nur vorübergehend der Fall.

Ich kann nicht ausschließen, dass es nochmals zu einer heftigen Korrektur beim Goldpreis kommt. Als untere Marke würde ich da 570 USD je Feinunze sehen. Doch bei der Vermögensanlage handelt man mit Wahrscheinlichkeiten. Und die Wahrscheinlichkeit für einen solchen Kurseinbruch halte ich für sehr gering.

Ich denke, der Augenblick ist bereits gut, um eine Goldaktie wie Yamana zu kaufen. Sollte der Goldpreis wider Erwarten nochmals heftig einbrechen, so werde ich weitere Goldempfehlungen für Sie ausarbeiten. Grundsätzlich erwarte ich
jedoch schon bald ein Überspringen der 700er Marke.

Yamana hat einen Börsenwert von 4 Mrd. USD, das KGV steht bei 9. Die Bilanz ist sauber, langfristige Schulden bestehen nicht. Der freie Cashflow wird teilweise für Übernahmen verwendet.

Der Kurs der Yamana Aktien ist im Jahr 2006 von 3 auf 9 Euro geschossen, um anschließend bis 7 Euro zu konsolidieren. Zum Jahreswechsel schoss der Kurs auf 11,65 Euro, in den vergangenen Wochen konsolidierte die Aktie jedoch wieder und steht heute bei 8,21 Euro. Allein in den vergangenen 10 Tagen ist der Kurs von 9,75 Euro auf 8,21 Euro eingebrochen.

Der Grund für den heftigen Kursverlust ist jedoch nicht nur im fallenden Goldpreis zu sehen. Vielmehr hat Yamana, getreu seiner Strategie des Wachsens durch Übernahmen, gestern ein weiteres Übernahmeangebot veröffentlicht: Northern Orion Resources, ein weiteres Goldminenunternehmen mit Produktionsstätten überwiegend in Südamerika, soll in einem kombinierten Bar- und Aktienangebot übernommen werden.

Yamana ging sogar noch weiter: Gleichzeitig wolle das Unternehmen das US-Unternehmen Meridian Gold zu zwei Dritteln übernehmen. Sollte dieses Unterfangen scheitern, werde man gemeinsam mit dem dann übernommenen Nothern Orion Resources eine vollständige Übernahme von Meridian anstreben.

Das ist nun wirklich ziemlich verwirrend, oder? Aber aus dieser Aktion heraus können Sie genau eines ersehen: In dieser Branche wächst man durch Fusionen und Übernahmen. Und Yamana ist gut darin. Doch das ist vielen Anlegern von Yamana Gold nicht bewusst. Sie sehen nur die Goldminen in Südamerika und betrachten Fusionen und Übernahmen als lästiges Übel. Dass dadurch ein wesentlich interessanterer Konzern entstehen könnte, erschließt sich den herkömmlichen Goldinvestoren nicht.

Ich gehe jedoch davon aus, dass Yamana irgendwann eine Größe erreichen wird, die BHP Billiton und Newmont Mining ein Dorn im Auge sein wird.

Dieses Wachstumsunternehmen kann aufgrund seiner Marktposition nicht in unser Langfristdepot, es bleibt eine spekulative Empfehlung. Nutzen Sie den Kursrutsch der vergangenen Tage für einen günstigen Einstieg zu Kursen unter 8,50 Euro. Bitte Limitieren Sie Ihre Aufträge unbedingt, denn die Aktien haben in Deutschland selbst an der Frankfurter Börse nur schwache Umsätze.

Stephan Heibels Investmentideen werden im Heibel-Ticker Portfolio umgesetzt und können dort transparent nachverfolgt werden.

Die Heibel-Ticker PLUS Mitglieder nutzen die Investmentideen in der Regel zur Orientierung für ihre eigenen Investmententscheidungen. Deren Performance ist in der Regel noch besser als die durchschnittlichen 11% pro Jahr vom Heibel-Ticker Portfolio.

Bei Interesse finden Sie auf der Heibel-Ticker PLUS Seite weitere Informationen und Möglichkeiten zur Mitgliedschaft. Antworten zu den häufigsten Fragen gibt es ebenfalls und gerne beantworten wir individuelle Fragen über das Kontaktformular.