Heibel-Ticker Free Börsenbrief
- Einfach einen Tick besser -
19. Jahrgang - Ausgabe 38 (20.09.2024)
Im heutigen Börsenbrief lesen Sie:
| 1. | Info-Kicker: Allzeithochs Hüben und Drüben |
| 2. | So tickt die Börse: Respekt für mutige Zinsentscheidung Jay Powells |
| - Anleihen interessant | |
| - Wochenperformance der wichtigsten Indizes | |
| 3. | Sentiment: Partylaune nach neuen Allzeithochs |
| - | |
| 4. | Ausblick: Ausfallrisiko entscheidet über Rendite |
| 5. | Update beobachteter Werte |
| Erneute Prognosesenkung irrelevant für Hybrid-Anleihe | |
| 6. | Leserfragen |
| 7. | Übersicht HT-Portfolio |
| 8. | Disclaimer / Haftungsausschluss und Risikohinweise |
| 9. | Mitgliedschaft verwalten |
1. Info-Kicker: Allzeithochs Hüben und Drüben
Liebe Börsenfreunde,
US-Notenbankchef Jay Powell senkte den Leitzins diese Woche gleich um 0,5%, ein großer Zinsschritt. In Kapitel 2 zeige ich auf, warum das mutig und gleichzeitig sinnvoll ist.
Unsere Lufthansa-Anleihe war vor einigen Tagen ausgelaufen, ich habe mich auf die Suche nach einem würdigen Nachfolger gemacht: Saubere Bilanz und dennoch über 3% Rendite bei überschaubarer Restlaufzeit. Meine Suchlogik erkläre ich Ihnen in Kapitel 2.
Partylaune unter Anleger kennzeichnet die Stimmung dieser Woche, doch gleichzeitig ist man skeptisch gegenüber einer Fortsetzung der Rallye. Was das bedeutet, erläutere ich in der Sentimentanalyse in Kapitel 3.
Das Ergebnis meines Anleihe-Screenings zeige ich Ihnen in Kapitel 4. Dort begründe ich auch, welche Anleihe mein Favorit ist.
Die Aktie von Südzucker brach diese Woche um 10% ein. Schon vor zwei Monaten war ein Kurseinbruch von über 20% zu beklagen. Jeweils wurde die Unternehmensprognose gesenkt, diesmal wurde auch unsere Südzucker-Anleihe mit in den Abgrund gezogen. Ich habe nachgerechnet, ob dies zu Recht geschah. Mein Ergebnis lesen Sie im Update zu Südzucker in Kapitel 5.
Unsere Mitglieder denken mit: Da ich auf der Suche nach passenden Anleihen bin, wurde mir eine weitere Anleihe vorgeschlagen. Leider erfüllt sie nicht meine strengen Qualitätskriterien, dennoch Danke für den Hinweis. Was mir an der Anleihe von Abo Energy nicht gefällt, schreibe ich in Kapitel 6 im Rahmen der Leserfrage.
Dort gehe ich auch nochmals näher auf die jüngsten Entwicklungen bei BioNTech ein. Das Unternehmen veröffentlichte Studienergebnisse, die am Markt Begeisterung auslösten: der Kurs sprang an der Spitze um fast 50% an.
Wie immer gibt es eine tabellarische Übersicht über den aktuellen Stand unseres Heibel-Ticker Portfolios in Kapitel 7.
Nun wünsche ich eine anregende Lektüre,
take share, Ihr Börsenschreibel
Stephan Heibel
Chefredakteur und Herausgeber des Heibel-Ticker Börsenbriefs
2. So tickt die Börse: Respekt für mutige Zinsentscheidung Jay Powells
Vor einer Woche zeigte ich Ihnen, dass Zinssenkungsphasen stets zu einem Crash an den Aktienmärkten führen, vermutlich weil eine vorangegangene Überhitzung der Wirtschaft übertrieben stark mit hohen Zinsen eingebremst wurde. Ich stellte sodann die Frage, ob die Märkte einbrachen, weil die Zinsen gesenkt wurden, was als Signal für eine schwache Wirtschaft gedeutet wurde, oder aber, ob die Zinsen gesenkt wurden, weil die Märkte einbrachen, was eine schwache Wirtschaft erst zur Folge hätte.
US-Notenbankchef Jay Powell gab diese Woche seine Antwort auf meine Frage: Mit einem hohen Leitzins dämmte er die Inflation erfolgreich ein. Dabei ließ er den Leitzins länger auf hohem Niveau, als es vielen Anlegern recht war. Doch jetzt folgt mit gleicher Konsequenz die Zinssenkung, um zu verhindern, dass die Wirtschaft in eine Rezession abrutscht.
Damit dürfen wir uns auf eine spannende Marktphase freuen: Wird es der Fed erstmals seit 30 Jahren gelingen, die Inflation einzudämmen, ohne eine Rezession zu verursachen? Wenn es gelingen soll, dann nur, indem der Leitzins so schnell wie möglich nun wieder gesenkt wird. Und genau das tut Jay Powell.
So senkte er den Leitzins am vergangenen Mittwoch um 0,5% auf 4,75%-5%. Ich war von einem kleinen Zinsschritt von 0,25% ausgegangen und befürchtete, dass Anleger einen großen Zinsschritt als Panik der Fed interpretieren könnten. Doch genau diese Befürchtung adressierte Jay Powell, indem er von einer Neukallibrierung der Geldpolitik sprach. Diesen Begriff verwendete er gleich achtmal und erklärte, dass man weiteres Wachstum der Wirtschaft ermöglichen wolle. Damit lenkte er den Fokus auf Wachstum, der Begriff Rezession kam hingegen gar nicht vor.
Die Aktienmärkte reagierten positiv auf den Zinsentscheid, der DAX sprang gestern Abend erstmals über 19.000 Punkte. Insbesondere Aktien von Unternehmen, denen niedrigere Zinsen helfen, konnten kräftig zulegen. Kleine und mittelständische Unternehmen, die höhere Finanzierungskosten von Investitionen haben als große, international aufgestellte Konzerne, konnten gestern besonders stark zulegen. Die Big Techs, die vom Zinsniveau weitgehend unabhängig sind, weil sie Investitionen aus dem Cashflow finanzieren, kamen unter Druck.
Am heutigen Freitag wird diese Bewegung zum Teil wieder zurückgedreht, ich werte das als Gewinnmitnahmen. Doch wir werden nun viele Monate haben, in denen über rückläufige Zinsen gesprochen wird. Und das hilft den kleinen Unternehmen, deren Aktien in den vergangenen vier Jahren unter die Räder kamen.
Anleihen interessant
Wenn die Zinsen sinken, dann sind Anleihen heute attraktiv. Denn Anleihen werden während ihrer Laufzeit gehandelt und spiegeln stets den Marktzins wider. Über den Marktpreis errechnet man aus Laufzeit und Zins die Rendite einer Anleihe. Der Zins bleibt gleich, die Laufzeit auch. Wenn nun also das Zinsniveau, also der Leitzins, sinkt, wird auch die Rendite sinken. Dies geschieht über den Marktmechanismus: Der Preis dieser Anleihe steigt.
Wenn dieser Trend also mehrere Monate anhalten wird, dann könnte es sinnvoll sein, heute noch ein paar Anleihen ins Depot zu holen.
Ich habe ein ausführliches Screening betrieben und dabei mein Bloomberg-Terminal an seine Grenzen gebracht und sogar Experten von Bloomberg hinzu gezogen. Das Ergebnis ist überschaubar und lässt die vielen Anläufe, die ich in den vergangenen drei Wochen unternommen habe, außer acht. Es ist gar nicht so einfach, sinnvolle Kriterien zu definieren. Manche Kriterien sind gar nicht hinterlegt, andere sind missverständlich. Zudem brauchen wir eine fundierte Meinung darüber, wie sich der Markt entwickeln wird.
Als kleines Amuse-Gueule zeige ich Ihnen gerne meine Favoritenliste:
| Issuer Name | Coupon | Fällig | Rendite |
| PNE AG | 5,00% | 23.06.2027 | 4,40% |
| Schaeffler AG | 2,88% | 26.03.2027 | 3,61% |
| LANXESS AG | 1,00% | 07.10.2026 | 3,35% |
| Symrise AG | 1,25% | 29.11.2025 | 3,37% |
| LANXESS AG | 0,00% | 08.09.2027 | 3,10% |
| Symrise AG | 1,38% | 01.07.2027 | 3,11% |
| FMC AG | 3,88% | 20.09.2027 | 3,04% |
| Continental AG | 4,00% | 01.03.2027 | 3,04% |
| E.ON SE | 1,00% | 07.10.2025 | 3,03% |
| FMC AG | 0,63% | 30.11.2026 | 2,99% |
| Bayer AG | 4,00% | 26.08.2026 | 2,97% |
| Hella G... KGaA | 0,50% | 26.01.2027 | 2,99% |
Zur Vorgehensweise: Ich suche Unternehmensanleihen von Unternehmen aus der DAX-Familie (DAX, MDAX, SDAX), deren Rendite aktuell mindestens 3% beträgt. Weniger als 3% möchte ich derzeit nicht als Zins akzeptieren, denn es gibt ausreichend günstig bewertete Unternehmen mit deutlich höherer Dividendenrendite.
Als Laufzeit stelle ich mir ein bis drei Jahre vor. Der Zinssenkungszyklus sollte einige Monate, vielleicht sogar etwas über ein Jahr andauern, bis wir einen Leitzins erreicht haben, der die Wirtschaft ausreichend stimuliert. In der Phase der Zinssenkungen dürften Anleihen mit festem Zins und attraktiver Rendite gefragt sein.
Je nachdem, wie stark der Leitzins gesenkt wird, werden Sorgen aufkommen, dass die Inflation vielleicht wieder aufkeimen könnte. Zu niedrige Zinsen fördern die Inflation in der Zukunft. Zinsen lang laufender Anleihen könnten also irgendwann steigen. Das wäre aus Sicht der Notenbanken sogar wünschenswert, denn seit Jahren wird eine inverse Zinskurve beklagt: Die Rendite für lang laufende Anleihen ist niedriger als bei kurz laufenden Anleihen. Steigende Zinsen am langen Ende würden als Zeichen der Normalisierung begrüßt werden.
Das heißt aber, dass lang laufende Anleihen mit festem Zins die Kursteigerung nicht mitmachen werden, vielleicht verlieren sie sogar an Wert, damit die Rendite steigt. Zu lang darf die Laufzeit also nicht sein, daher habe ich mich auf 3 Jahre beschränkt. Außerdem habe ich große Probleme, mehr als ein Jahr in die Zukunft zu blicken. Mit drei Jahren lehne ich mich schon ziemlich weit aus dem Fenster ;-).
Zudem müssen wir ein paar technische Besonderheiten berücksichtigen. Die meisten Unternehmensanleihen werden in Stücken á 100.000 Euro gehandelt. Die wenigsten Privatanleger verfügen über das nötige Kleingeld, um solche Summen als kleinen Bestandteil im Portfolio einzustreuen. Daher habe ich darauf geachtet, dass wir nur Anleihen anschauen, die sich in einer 1.000er Stückelung handeln lassen.
Sollte das Unternehmen, das die Anleihe emittiert hat, pleite gehen, möchte ich als Anleger aus der Insolvenzmasse bedient werden. Unternehmensanleihen können vorrangig oder nachrangig besichert sein. Vorrangig gesicherte Anleihen werden zuerst aus der Insolvenzmasse bedient, nachrangig gesicherte Anleihen erhalten erst im Anschluss anteilig, was übrig bleibt.
Nun gibt es unzählige Feinheiten bei den Sicherheiten, die sich bei Bloomberg sämtlich einstellen lassen. Ich habe für uns schließlich zwei Kriterien für brauchbar befunden: Senior unsecured und secured.
Der Begriff "Senior" besagt, dass man "übergeordnet", also vorrangig bedient wird. Der Begriff secured oder unsecured hingegen gibt an, ob eine konkrete Sicherheit über die Unternehmensbilanz hinaus dem Papier zugeordnet ist. Sie erinnern sich an die MBSs, die in der großen Finanzkrise für Furore sorgten: Morgige Backed Securities. Anleger hatten direkten Zugriff auf die Hypothek, die dem Kredit zugrunde lag.
Man hat gelernt, heute werden die hinterlegten Sicherheiten nicht mehr so leichtfertig und über ihren Wert hinaus beliehen, sondern in der Regel mit einem Puffer versehen.
Senior (vorrangig) gesicherte Papiere benötigen also keine explizit definierte Sicherheit. Secured gesicherte Papiere hingegen haben eine bestimmte Sicherheit hinterlegt, die wir uns im Falle eines Investments näher anschauen sollten.
Doch das wichtigste Kriterium bei der Auswahl einer Anleihe ist das Credit Rating, die Krediteinstufung, sei es durch die großen Rating-Agenturen Moody's, S&P oder Fitch, oder sei es auch durch einen eigenen Algorithmus, den Bloomberg auf Basis der Unternehmensdaten entwickelt hat und zur Verfügung stellt.
Das eine oder andere Papier aus der Liste stammt von einem Unternehmen, dessen Credit Rating nur gerade so noch als "investierbar" bezeichnet wird. Ich habe mich jedoch für ein Papier entschieden, dessen Unternehmen eine lupenreine Weste hat.
Tatsächlich habe ich die Abfrage über alle Euro-Anleihen laufen lassen. Es gab auch eine Reihe von qualifizierten Ergebnissen aus Österreich:
| Issuer Name | Coupon | Fällig | Rendite |
| CA Immo Anlagen AG | 1,88% | 26.03.2026 | 5,72% |
| Erste Group Bank AG | 2,10% | 03.10.2025 | 3,51% |
| voestalpine AG | 1,75% | 10.04.2026 | 3,52% |
| Erste Group Bank AG | 2,50% | 04.03.2026 | 3,11% |
| Erste Group Bank AG | 2,85% | 02.04.2026 | 3,09% |
| Erste Group Bank AG | 2,70% | 30.04.2026 | 3,03% |
| Erste Group Bank AG | 3,40% | 01.12.2025 | 2,97% |
| Erste Group Bank AG | 3,40% | 03.10.2025 | 2,94% |
Soweit zur Vorgehensweise. Wie gesagt, in Kapitel 4 schauen wir uns die einzelnen Emittenten näher auf ihre Kreditwürdigkeit an.
Schauen wir nun, wie sich die wichtigsten Indizes im Wochenvergleich entwickelt haben:
Wochenperformance der wichtigsten Indizes
| INDIZES | 20.9., 19:08 Uhr | Woche Δ | Σ '24 Δ |
| DAX | 18.720 | 0,1% | 11,8% |
| S&P 500 | 5.707 | 1,5% | 19,9% |
| Nikkei | 37.724 | 3,1% | 12,7% |
| Shanghai A | 3.201 | 1,3% | 2,6% |
| Euro/US-Dollar | 1,12 | 0,6% | 1,1% |
| Euro/Yen | 160,70 | 3,0% | 3,1% |
| 10-Jahres-US-Anleihe | 3,72% | 0,07 | -0,14 |
| Umlaufrendite Dt | 2,16% | 0,04 | 0,13 |
| Feinunze Gold | $2.623 | 1,5% | 27,1% |
| Fass Brent Öl | $74,84 | 3,5% | -3,1% |
| Kupfer | $9.515 | 3,2% | 10,7% |
| Baltic Dry Shipping | $1.976 | 2,5% | -11,0% |
| Bitcoin | $62.906 | 5,4% | 49,3% |
3. Sentiment: Partylaune nach neuen Allzeithochs
Gespannt warteten die Aktienmärkte diese Woche auf die Zinsentscheidung in den USA, die Indizes liefen bis Mittwoch seitwärts. Die Leitzinssenkung um 0,5% führte sodann zu einer Rallye, die insbesondere zinsabhängige Immobilienaktien und kleinere Unternehmen erfasste und den DAX auf ein neues Allzeithoch über 19.000 Punkte hievte. Zum Ende der Woche sorgten dann Gewinnmitnahmen für eine Rückkehr der Aktienmärkte auf die Ausgangsniveaus, das Wochenplus beträgt nur noch +0,2%.Doch das positive Signal des großen Zinsschritts blieb den Anlegern nicht verborgen, die Laune sprang diese Woche deutlich an. Das Anlegersentiment kletterte auf 3,7% und notiert somit schon wieder nah am Extremniveau ab 4%, das wir als Euphorie bezeichnen.
Auch die Verunsicherung von vor zwei Wochen ist nun vollständig verschwunden, die Selbstzufriedenheit kletterte auf +2,6%.
Mit dem Kurssprung werden Anleger allerdings vorsichtig bezüglich der weiteren Entwicklung an den Aktienmärkten. Die Zukunftserwartung ist vom Extremniveau von +4,5% in der Vorwoche auf nur noch +0,6% deutlich zurückgegangen.
Und auch die Investitionsbereitschaft ging auf nur noch 1,5% zurück. Anleger fürchten, dass die gute Performance bereits hinter uns liegt.
Das Euwax Sentiment der Privatanleger zeigt mit einem Wert von -7% weiterhin ein gestiegenes Absicherungsbedürfnis gegen fallende Kurse an.
Institutionelle Anleger, die sich über die Eurex absichern, waren in den vergangenen Wochen extrem bullisch eingestellt und werden nun langsam wieder neutral. Das Put/Call-Verhältnis ist auf 1,85% angestiegen, nachdem es vor vier Wochen noch unter 1,7% lag.
Auch in den USA steigt das Put/Call-Verhältnis für Aktien (Equities) an der CBOE an, nach 0,5% vor vier Wochen steht es nun wieder bei 0,8%. Put-Absicherungen werden also sowohl in Deutschland als auch in den USA wieder stärker nachgefragt.
US-Fondsmanager hoben ihre Investitionsquote diese Woche deutlich auf 87% an (+15%punkte).
Die Bulle/Bär-Differenz stieg auf 24%punkte an. 51% Bullen stehen nur 26% Bären gegenüber.
Der technische Angst und Gier Indikator des S&P 500 zeigt mit einem Wert von 61% moderate Gier an.
Interpretation
Ein neues Allzeithoch im DAX wird gefeiert, zu Recht. Unsere internationalen Konzerne freuen sich über günstige Finanzierungskosten und eine vergleichsweise stabile Nachfrage auf den Weltmärkten. Doch die rückläufigen Zinsen helfen insbesondere den kleinen und mittleren Firmen, deren Finanzierungskosten in der Regel höher, und dadurch stärker abhängig vom Zinsniveau sind.Doch kaum ist der Zinssenkungszyklus eingeleitet, treten die Zweifler und Mahner auf die Bildfläche: Ist es vielleicht schon zu spät, um die Wirtschaft zu retten? Oder ist es zu früh und die Inflation wird durch die Zinssenkung wieder angefeuert? Können die Notenbanken den Zins überhaupt ausreichend senken, um die Wirtschaft anzukurbeln und ohne ein erneutes Anfachen der Inflation zu riskieren?
So weit schauen Anleger derzeit kaum in die Zukunft. Derzeit freut man sich über die sinkenden Zinsen, ist sich dennoch der Gefahren bewusst. Daher paart sich zur Euphorie eine gesunde Skepsis über die künftige Entwicklung.
Das ist eine gesunde Stimmungslage, die eine weitere Entwicklung der Aktienmärkte in alle Richtungen zulässt. Die derzeit positive Nachrichtenlage bezüglich der Geschäftsentwicklung der Unternehmen kann die Kurse weiter nach oben treiben. Die rückläufigen Zinsen lassen auch eine Neubewertung von Unternehmen mit hohen Finanzierungskosten zu. Es ist durchaus möglich, dass die über Jahre vernachlässigten kleinen und mittleren Unternehmen in den Fokus rücken und die Rallye weiter antreiben.
Skeptiker hingegen werden auf Konjunkturdaten achten: Entwickelt sich die Inflation weiter zurück? Bleibt der Arbeitsmarkt stabil? Wie entwickeln sich die Rohstoffmärkte? An diesen Entwicklungen wird die US-Notenbank festmachen, wie weit und wie schnell das Zinsniveau gesenkt werden kann.
Eine anziehende Inflation, vielleicht durch steigende Rohstoffpreise, bei gleichzeitig schwächeren Arbeitsmarktdaten, wäre ein Warnsignal, das den Zinssenkungen der Fed ein frühes Ende setzen könnte. Ein solches Szenario wäre schlecht für den Aktienmarkt.
Aus der Sentimentanalyse können wir derzeit keine Schieflage ableiten, die den Markt in die eine oder andere Richtung verstärken würde. Im Gegenteil, die Stimmungslage ist der aktuellen Situation angemessen: Allzeithochs darf man feiern, die Zukunft darf man skeptisch im Blick behalten.
4. Ausblick: Ausfallrisiko entscheidet über Rendite
Der Börsen-Ausblick mit Markt- und Aktienanalysen, konkreten Investmentideen, Empfehlungen sowie detaillierten Kauf- und Verkaufsaktionen bleibt den zahlenden Mitgliedern des Heibel-Ticker PLUS vorbehalten. Bitte haben Sie Verständnis dafür, dass wir die hohe Qualität unserer Veröffentlichung solide finanzieren möchten.
Gerne möchten wir Ihnen zeigen, wie wir Analystenresearch, volkswirtschaftliche Zusammenhänge und Börsenmechanismen gewinnbringend nutzen. Ab 12,50 Euro im Monat können Sie sich unverbindlich davon überzeugen. Zur Bestellseite mit weiteren Informationen gelangen Sie über folgenden Link: https://www.heibel-ticker.de/member/new
Zusätzlich zu den kostenfreien, meist vergangenheitsbezogenen Inhalten der Free-Version (Marktrückblick, Sentimentanalyse & Leserfragen) erhalten Sie als Heibel-Ticker PLUS Mitglied:
+ Umfangreiche Markt- und Aktienanalysen und daraus abgeleitete konkrete Investmentideen
+ Updates zu Portfoliotiteln in Wochenausgabe
+ tabellarischer Übersicht des Heibel-Ticker Portfolios
+ Video-Konferenzen mit Stephan Heibel und Gästen
+ Interner Mitglieder-Bereich mit Updates in Echtzeit
+ Zugang zu PLUS Ausgaben im Archiv
+ 8% Treuerabatt nach 1. Jahr für PLUS und EXPRESS
Optional erhalten Sie unterwöchig mit der Express-Option Empfehlungen direkt per SMS & E-Mail, sobald ich diese verfasst habe. (Express)
Den Reaktionen unserer Mitglieder entnehme ich, dass der Heibel-Ticker PLUS die Bedürfnisse von Privatanlegern gezielt und verständlich sowie fundiert und erfolgreich befriedigt. Als Privatanleger nutzen sie meine Einschätzungen und Investmentideen zur selbstständigen Portfolio-Optimierung. Schauen Sie sich dazu gerne Erfahrungen und Referenzen unserer Mitglieder an.
Ich trenne die Hintergründe der Aktienmärkte von dem täglichen Medienrummel so messerscharf wie kaum ein anderer. Meine Leser schätzen meine neutrale, vereinfachende und unterhaltsame Art. Davon können Sie sich in diesem Heibel Ticker Free überzeugen.
Wenn Sie meine Schlussfolgerungen und Investmentideen erfahren möchten, dann testen Sie bitte den Heibel-Ticker PLUS unverbindlich ab 12,50 Euro im Monat.
Zur Bestellseite mit weiteren Informationen gelangen Sie über folgenden Link:
https://www.heibel-ticker.de/member/new
5. Update beobachteter Werte
Die Heibel-Ticker PLUS Updates inkl. aktuellen Einschätzungen, konkreten Empfehlungen zu Einstiegspunkten sowie -kursen und Verkaufsempfehlungen zur Gewinnrealisierung bleiben den zahlenden Mitgliedern des Heibel-Ticker PLUS vorbehalten. Bitte haben Sie Verständnis dafür, dass wir die hohe Qualität unserer Veröffentlichung solide finanzieren möchten.
Gerne möchten wir Ihnen zeigen, wie wir Analystenresearch, volkswirtschaftliche Zusammenhänge und Börsenmechanismen gewinnbringend nutzen. Ab 12,50 Euro im Monat können Sie sich unverbindlich davon überzeugen. Zur Bestellseite mit weiteren Informationen gelangen Sie über folgenden Link:
https://www.heibel-ticker.de/member/new
6. Leserfragen
Vielen Dank für Ihre zahlreichen Fragen! Wenn ich eine Frage beantworte, dann möchte ich das fundiert und möglichst relevant für alle über 25.000 Heibel-Ticker Mitglieder machen. Deswegen haben wir über die Jahre folgendes Vorgehen für Leserfragen entwickelt:
• Fragen zu administrativen Themen (Abo, E-Mail-Zustellung, interner PLUS-Bereich …) werden stets binnen kurzer Zeit beantwortet.
• Fragen zu Aktien aus unserem Portfolio werden inhaltlich in das nächste PLUS Update zum entsprechenden Portfoliotitel eingearbeitet, sofern für die Mitglieder von Interesse.
• Die wichtigsten Fragen zu allgemeinen Börsenthemen sowie zu Einzeltiteln werden in beiden Heibel-Ticker PLUS und free Varianten beantwortet.
Mit dieser Vorgehensweise habe ich möglichst viel Zeit für die Recherche von Themen, die für möglichst viele Mitglieder relevant sind, dass meine Antworten einem großen Teil unserer Gemeinschaft Mehrwert bieten.
Leider war es in der Vergangenheit teilweise so, dass ich viel Zeit in die Recherche für individuelle Fragen gesteckt habe und dadurch Zeit für die Analyse von Aktien und das Ausarbeiten von neuen Empfehlungen fehlte. Das war besonders den zahlenden Heibel-Ticker PLUS Mitgliedern gegenüber unfair, denn diese dürfen erwarten, dass ich meine Energie dahingehend einsetze, für alle PLUS Mitglieder relevante Themen auszuarbeiten. Ich hoffe auf Ihr Verständnis :-)
ist BioNTech auf eine Goldader gestoßen?
Hallo Herr Heibel,
aus alten Corona-Zeiten halte ich noch einige Biontech Aktien. Letzte Woche bemerkte ich plötzlich einen rasanten Anstieg. Was ist passiert?
Ist nur ein Gerücht im Umlauf?
Hat die Firma einen bahnbrechenden Durchbruch erzielt?
Interessiert mich. Denn ich möchte wissen, ob das die Gelegenheit ist, meine verbliebenen Anteile zu verscherbeln oder sie zu halten in Erwartung von etwas Großem, was in diesen Tagen zugange ist.
Herzlichen Dank für Ihre Antwort und den tollen wöchentlichen Aktien-Ticker.
Mit freundlichen Grüßen
Edgar aus Erbendorf
ANTWORT
BioNTech forscht an Impfstoffen, mit denen die Krebsbildung frühzeitig unterbunden werden kann. Nun wurden erste Studienergebnisse veröffentlicht, die vielversprechend aussehen.
Dabei werden eine ganze Reihe von Krebsarten adressiert: Leberkrebs, Lungenkrebs und Brustkrebs. Eine erfolgreiche Entwicklung eines Impfstoffes würde die Pharmabranche auf den Kopf stellen, da Krebs heute mit verschiedenen Ansätzen bis hin zur Chemotherapie behandelt wird.
BioNTech ist nicht das einzige Unternehmen, das in diesem Bereich forscht: Summit Therapeutics veröffentlichte ebenfalls Studienergebnisse, die Hoffnung machen. Die beiden Unternehmen werden nicht als Wettbewerber gesehen, vielmehr werden gute Studienergebnisse des einen als Bestätigung der Strategie des anderen aufgenommen.
Wir kennen. BioNTech gut: Mit Corona-Impfstoffen häufte das Unternehmen Barreserven in Höhe von aktuell 17 Mrd. EUR an. Im laufenden Jahr werden Analystenerwartungen zufolge 2,7 Mrd. EUR umgesetzt, dabei rechnet man mit einem Verlust (EBITDA) von 1 Mrd. EUR. BioNTech plant, nicht vor 2028 den Break-Even zu erreichen. Das Besondere an diesem Unternehmen ist also, dass es eine revolutionäre Entwicklung vielleicht aus eigener Kraft stemmen kann.
Damit ist BioNTech aber weiterhin eine heiße Spekulation. Die Studienergebnisse der vergangenen Tage machen zwar Hoffnung, sind aber noch sehr unkonkret. Es fehlen noch klinische Studien, die schrittweise nach bestimmten Mustern durchgeführt werden müssen. Deren Ergebnisse können jederzeit Rückschläge zu Tage bringen. Die wenigsten Medikamente aus der vergleichbar frühen Forschungsphase schaffen es bis zur Marktzulassung.
Die Aktie von BioNTech sprang in den vergangenen Tagen zunächst von 80 EUR um 50% nach auf 118 EUR oben, um anschließend wieder 15% auf 100 EUR abzugeben. Ich denke, der Weg bis zur Marktzulassung wird steinig. Ich wünsche es dem Unternehmen, erfolgreich zu sein. Doch als Anleger sollten Sie lediglich eine überschaubare Spekulation auf diese Aktie setzen und dann geduldig bleiben, egal, wie die Aktie zwischenzeitlich schwankt. Wie gesagt: bis 2028 wird das Unternehmen Verluste schreiben. Bei Biotech-Unternehmen sind solche Aussagen in der Regel zu deuten als „mindestens“ bis 2028.
Wenn das nichts für Sie ist, lohnt sich der aktuelle Kurssprung zum Versilbern Ihrer Anteile, oder zumindest könnten Sie Ihre Position auf eine überschaubare Größe reduzieren.
7,75%-Anleihe von Abo Energy
Hallo Herr Heibel,
Wie wäre es mit der Anleihe von Abo energy (ehemal Abo Wind). Ein solides mittelständisches dt. Unternehmen mit einer sehr attraktiv verzinsten (7,75%) Anleihe:
ISIN: DE000A3829F5/ WKN: A3829F
Anleihe 2024/2029 (aboenergy.com)
Mit freundlichen Grüßen
Stefan aus Bad Saarow
ANTWORT
Ich suche für unsere Mitglieder stets nach Anleihen, die meinem Anspruch von „sicher“ entsprechend und dennoch eine attraktive Rendite tragen. Abo Energy wird von Bloomberg als "High Yield“ eingestuft, also als Unternehmen, das nicht mehr für Privatanleger geeignet ist. Das Risiko eines Zahlungsausfalls ist aus Bloomberg Sicht zu groß.
Mit 7,75% Zins und beim aktuellen Kurs von 101,61 ergibt sich bei 5 Jahren Laufzeit eine Rendite von 7,35%. Das ist zwar sehr attraktiv, aber je höher der Zins, desto höher das Risiko. Dies zeigt sich zum einen an der schwachen Bloomberg-Einstufung, zum anderen aber auch darin, dass diese Anleihe nur „nachrangig“ besichert ist. Das heißt, im Falle einer Insolvenz werden erst andere Gläubiger bedient, bevor am Ende der Rest unter den Anleihegläubigern von nachrangigen Anleihen aufgeteilt wird. Das ist für mich ebenfalls ein Minuspunkt.
Vielen Dank für den Vorschlag, aber für uns kommt diese Anleihe nicht in Frage.
7. Übersicht HT-Portfolio
Der Börsen-Ausblick mit Markt- und Aktienanalysen, konkreten Empfehlungen sowie detaillierten Kauf- und Verkaufsaktionen bleibt den zahlenden Mitgliedern des Heibel-Ticker PLUS vorbehalten. Bitte haben Sie Verständnis dafür, dass wir die hohe Qualität unserer Veröffentlichung solide finanzieren möchten.
Gerne möchten wir Ihnen zeigen, wie wir Analystenresearch, volkswirtschaftliche Zusammenhänge und Börsenmechanismen gewinnbringend nutzen. Ab 12,50 Euro im Monat können Sie sich unverbindlich davon überzeugen. Zur Bestellseite mit weiteren Informationen gelangen Sie über folgenden Link:
https://www.heibel-ticker.de/member/new
8. Disclaimer / Haftungsausschluss und Risikohinweise
Wer un- oder überpersönliche Schreib- oder Redeweisen nachmacht oder verfälscht oder nachgemachte oder verfälschte un- oder überpersönliche Schreib- oder Redeweisen in Umlauf setzt, wird mit Lust-, manchmal auch mit Erkenntnisgewinn belohnt; und wenn alles gut geht, fällt davon sogar etwas für Sie ab. (frei nach Robert Gernhardt)
Wir recherchieren sorgfältig und richten uns selber nach unseren Anlageideen. Für unsere eigenen Transaktionen befolgen wir Compliance Regeln, die auf unsere eigene Initiative von der BaFin abgesegnet wurden. Dennoch müssen wir jegliche Regressansprüche ausschließen, die aus der Verwendung der Inhalte des Heibel-Tickers entstehen könnten.
Die Inhalte des Heibel-Tickers spiegeln unsere Meinung wider. Sie stellen keine Beratung, schon gar keine Anlageempfehlungen dar.
Die Börse ist ein komplexes Gebilde mit eigenen Regeln. Anlageentscheidungen sollten nur von Anlegern mit entsprechenden Kenntnissen und Erfahrungen vorgenommen werden. Anleger, die kein tiefgreifendes Know-how über die Börse besitzen, sollten unbedingt vor einer Anlageentscheidung die eigene Hausbank oder einen Vermögensverwalter konsultieren.
Die Verwendung der Inhalte dieses Heibel-Tickers erfolgt auf eigene Gefahr. Die Geldanlage an der Börse beinhaltet das Risiko enormer Verluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals.
Quellen:
Kurse: Bloomberg, Deutsche Kurse von comdirect.de, US-Kurse von finance.yahoo.com. Alle Kurse sind Schlusskurse vom Donnerstag sofern nichts Gegenteiliges vermerkt ist.
Bilanzdaten: Bloomberg, Comdirect, Yahoo! Finance sowie Geschäftsberichte der Unternehmen
Informationsquellen: dpa, Aktiencheck, Yahoo! Finance, TheStreet.com, IR-Abteilung der betreffenden Unternehmen
DEUTSCHE BIBLIOTHEK : ISSN 1862-5428
Erscheinungsweise: wöchentlich Freitag/Samstag
9. Mitgliedschaft verwalten
Über den Heibel-Ticker
Stephan Heibel
Die Heibel-Ticker PLUS Mitgliedschaft
Erfahrungen & Referenzen
Heibel-Ticker Portfolio Performance
Compliance Regeln
Alle Heibel-Ticker PLUS Updates
Blog mit aktuellen Beiträgen
Fragen und Antworten
Kontakt
Datenschutzerklärung
Impressum
Wenn Sie sich von diesem Dienst abmelden möchten, dann folgen Sie bitte diesem Link: Jetzt Abmelden
Sie können sich über diese Seite gerne jederzeit wieder anmelden.
Sollte sich Ihre E-Mail Adresse geändert haben, so stornieren Sie bitte zunächst die alte Adresse und melden sich anschließend mit der neuen E-Mail Adresse wieder an.
Gerne können Sie den Heibel-Ticker Ihren Freunden empfehlen. Sie können den Heibel Ticker Free beliebig weiterleiten. Wenn Sie Inhalte davon auf anderen Internetseiten verwenden möchten, bitten wir um eine korrekte Quellenangabe sowie um eine kurze Information darüber.